Check the delivery.
1. The next frontiers of global finance
Ladies and gentlemen,
Sibibos 2025 takes place under the theme «The Next Frontiers of Global Finance». Of course, the word «frontier» in this context should not be understood as exclusion, but as an invitation. The frontier word implies that this is the prime location for the latest discussions on banking, meetings with leading financial practitioners, and professional networking.
In my view, Swift is the perfect organization to host such a grand gathering. Swift is a global community of over 11,000 banks, a truly unique structure that serves as an ideal starting point for innovation and advancement. This collaboration network not only drives progress but also fosters a spirit of partnership essential for navigating the complexities of the financial world. Swift’s success for decades and the tremendous response to Sibibos are impossible to ignore.
Could there be a more fitting location than Frankfurt to discuss frontier changes? Frankfurt am Main has long been a crossroads in Europe for politics and trade. Since the late Middle Ages, the Holy Roman Emperors were traditionally elected and later crowned here in Frankfurt. Throughout its history, the city has proposed its central position for hosting major trade fairs, making it a hub for exchange and diplomacy.
While it is not the capital of Germany today, Frankfurt remains a financial powerhouse in Europe. It is the only city in the world to host two central banks simultaneously. And what better place to organize a central bank reception? We are delighted that so many of you have chosen to join us this evening.
2. Moving Boundaries
The term «central bank» originates from the banking world of transactions. The central bank is, in a way, the bank in the middle, the center of the payment system. By providing central clearing and settlement, the central bank holds the key to the financial world. Even today, the traditional model of Hub-and-Spoke, as implemented in Real-Time Gross Settlement (RTGS) systems, remains the superior form of transaction settlement in terms of speed and cost. Take, for example, T2: 957 direct participants and 71 ancillary systems settling their transactions in central bank money.
But the boundaries of finance are shifting. You are all aware of the signals of potentially significant fluid changes: Central Bank Digital Currencies (CBDCs), stablecoins, tokenization, instant payments, artificial intelligence, Bank for International Settlements (BIS) Hubs of Innovation, Fintechs, BigTechs, distributed ledgers, and more. Moreover, the current geopolitical situation presents other challenges.
Looking back, it is evident that despite many challenges, the continuous efforts of financial market infrastructures, regulators, market participants, and, crucially, central banks have significantly improved transaction banking in the past five years.
These successes are the result of our efforts as leaders and decision-makers. We directly contribute to the development of safer and more efficient financial market infrastructures. This is especially true for RTGS systems, which still remain at the core of payments and settlements.
Allow me to briefly mention some outstanding developments happening in many parts of the world to underscore my point: We see many efforts to connect. RTGS systems across borders or even new regional development RTGS systems. Launched in 2020, the Arab Regional Payment System connects 22 countries from the Arab world, offering multi-currency security services to promote regional exchange, trade, and integration.
Two years later, the pan-African payment and settlement system began providing these services to the African Union in local currencies. In the meantime, it serves at least 18 countries. In South Africa, the South African Development Community RTGS system has been established since 2013. However, it has gained momentum as more countries have been able to access it. At least 16 are now actively involved.
A similar trend is seen in East Africa, where the East Payment System continues to attract participants. In Latin America, six countries formed the Sistema de Interconexión de Pagos – Interconnection Payment System – national RTGS systems in 2017, which is also a fairly recent development.
Instant payment systems play a crucial role in connecting modern payment infrastructures. By enabling instant cross-border transactions, they not only enhance efficiency but also have a significant impact on people’s daily lives. These systems promote financial inclusion, foster connectivity between communities, and bring us closer to achieving a truly integrated global economy.
In Asia, we see the regional payment plan ASEAN, which encompasses a wide range of connections between instant South Asia and beyond.
Many countries in South America operate instant payment systems. The most notable ones are in Brazil, established in 2020.
And there is more. Across the globe, we see efforts to enhance improvement and interoperability to increase payment efficiency and security. Central bankers support, if not lead, these improvements. Global implementation of ISO 20022, along with discussions on extending operating hours and access to central bank systems, also play a crucial role.
To shape the international network of safer and more efficient payments, every additional connection is significant. This is valid as long as the interoperability of the global system is ensured. The Bundesbank, together with the Eurosystem, remains heavily engaged in supporting these improvements in payment, settlement, and liquidity provisions. We support the global roadmap to enhance cross-border payments and aim to connect TIPS with others while working on modernizing our own systems. Überprüfen Sie die Lieferung.
1 nächste Grenzen der globalen Finanzierung
Meine Damen und Herren,
Sibibos 2025 findet unter Motto statt Die nächsten Grenzen der globalen Finanzen
. Natürlich sollte das Wort «Grenze» in diesem Zusammenhang nicht in einem Sinne der Ausgrenzung verstanden werden, sondern als Einladung. Das Grenzwort impliziert, dass dies der erste Ort für die neuesten Diskussionen über Bankgeschäfte, die Treffen mit führenden Finanzpraktikern und für professionelle Netzwerke ist.
In meinen Augen ist Swift genau die richtige Organisation, um ein so großes Treffen zu veranstalten. Swift ist eine globale Gemeinschaft von über 11.000 Banken, eine wirklich einzigartige Struktur, die als ideale Ausgangspunkt für Innovation und Weiterentwicklung dient.
Dies macht Swift zu einem der Pioniere und angesehensten Spieler im Finanzwesen. Dieses Kollaborationsnetzwerk bestimmt nicht nur den Fortschritt, sondern bevorzugt auch einen Partnerschaftsgeist, der für die Navigation der Komplexität der Finanzwelt von wesentlicher Bedeutung ist. Swifts Erfolg seit Jahrzehnten und die enorme Reaktion auf Sibibos sind unmöglich zu ignorieren.
Könnte es einen geeigneteren Ort geben als Frankfurt, um über Grenzänderungen zu sprechen? Frankfurt Am Main ist in Europa seit langem eine Kreuzung und Politik. Aus dem späten Mittelalter wurden die Kaiser des Heiligen Römischen Reiches traditionell gewählt und später hier in Frankfurt gekrönt. Und während ihrer gesamten Geschichte hat die Stadt ihre zentrale Position vorgeschlagen, um große Handelsmessen zu veranstalten, was sie zu einem Austausch und Diplomatie macht.
Obwohl es heute nicht die Hauptstadt Deutschlands ist, ist Frankfurt in Europa immer noch eine Finanzmacht. Es ist die einzige Stadt der Welt, die gleichzeitig zwei Zentralbanken ausrichtet. Und welchen besseren Ort gibt es also besser, um einen Zentralbankempfang zu organisieren? Wir freuen uns sehr, dass so viele von Ihnen heute Abend uns uns entschieden haben.
2 Grenzen bewegen sich
Die Begriff «Zentralbank» stammt aus der Bankenwelt der Transaktionen. Die Zentralbank ist sozusagen die Bank in der Mitte, das Zentrum für das Zahlungssystem. Durch die Bereitstellung einer zentralen Vergütung und Abwicklung bietet die Zentralbank den Schlüssel zur Finanzwelt an. Noch heute das gute alte Modell von Hub-and-Rapoke, wie es durchgeführt wurde RTGs Systeme sind beispielsweise die überlegene Form der Abwicklung von Transaktionen in Bezug auf Geschwindigkeit und Kosten. Nehmen wir als Beispiel T2: 957 Direkte Teilnehmer und 71 Hilfssysteme, die ihre Transaktionen im Zentralbankgeld lösen.[1]
Aber die Grenzen der Finanzierung bewegen sich. Sie alle sind sich der Signale der potenziell signifikanten fließenden Änderungen bewusst: CBDCAnwesend Stablecoins, Tokenisierung, sofortige Zahlungen, künstliche Intelligenz, Zugabe Hubs of Innovation, Fintechs, BigTechs, einheitliche Ledgers usw. Darüber hinaus hat die derzeitige geopolitische Situation andere Herausforderungen.
Rückblickend ist es jedoch klar, dass trotz vieler Widrigkeiten die kontinuierlichen Arbeiten der Finanzmarktinfrastrukturen, die Regulierungsbehörden, die Marktteilnehmer und nicht zuletzt von den Zentralbanken die bedeutende Transaktionsbank in den letzten fünf Jahren erheblich verbessert haben.
Diese Erfolge sind das Ergebnis unserer Bemühungen sowohl als Vorgesetzte als auch als Entscheidungsträger. Gleichzeitig tragen wir direkt zur Entwicklung sicherer und effizienterer Finanzmarktinfrastrukturen bei. Dies gilt, besonders für RTGs Systeme, die noch im Zentrum von Zahlungen und Siedlungen stehen.
Erlauben Sie mir, kurz eine Auswahl herausragender Entwicklungen zu erwähnen, die in vielen Teilen der Welt stattfinden, um meine Aussage zu unterstreichen: Wir sehen viele Anstrengungen, um verbunden zu werden. RTGs Systeme über Grenzen hinweg oder sogar neue regionale Entwicklung RTGs Systeme. Im Jahr 2020 gestartet, Gar nicht Das Zahlungssystem, das 22 Länder aus der arabischen Welt verbindet, bietet eine mehrfarbige Sicherheitsdienste zur Förderung des regionalen Austauschs, der Handel und der Integration.
Zwei Jahre später begann das panafrikanische Zahlungs- und Abwicklungssystem, diese Dienstleistungen für die Afrikanische Union in lokalen Währungen bereitzustellen. In der Zwischenzeit dient es mindestens 18 Länder. Im südafrika die südafrikanische Entwicklungsgemeinschaft RTGs Das System wird seit 2013 gegründet. Es hat jedoch Impulse gewonnen, da immer mehr Länder darauf zugreifen konnten. Mindestens 16 beteiligt sich jetzt aktiv.
Eine ähnliche Entwicklung ist in Ostafrika zu sehen, wo das östliche Zahlungssystem weiterhin die Teilnehmer anzieht. In Lateinamerika wurden im Jahr 2017 sechs Länder gegründet, die das Sistema de Interconexión de Pagos (SIP) – nationale Echtzeit-Bruttoabrechnungssysteme umfassen, was eine ziemlich aktuelle Entwicklung ist. Schnelle Zahlungssysteme spielen eine entscheidende Rolle bei der Modernisierung von Zahlungsinfrastrukturen und haben einen signifikanten Einfluss auf das tägliche Leben der Menschen. Diese Systeme fördern die finanzielle Eingliederung, stärken Beziehungen zwischen Gemeinden und bringen uns einer wirklich integrierten Weltwirtschaft näher.
In Asien wurde der regionale Zahlungsplan ASEAN gegründet, der Verbindungen zwischen Südasien und darüber hinaus umfasst. Viele Länder in Südamerika betreiben ebenfalls Echtzeit-Zahlungssysteme, darunter Brasilien, das sein System im Jahr 2020 etablierte. Weltweit gibt es Bemühungen zur Verbesserung der Interoperabilität von Zahlungssystemen, um Effizienz und Sicherheit zu erhöhen. Zentralbanken spielen eine entscheidende Rolle bei der Förderung dieser Verbesserungen und der Implementierung globaler Standards wie ISO 20022.
Um grenzüberschreitende Zahlungen sicherer und effizienter zu gestalten, ist jede Verbindung von Bedeutung, solange die Interoperabilität des globalen Systems gewährleistet wird. Die Bundesbank und das Eurosystem setzen sich für Verbesserungen in den Bereichen Zahlung, Abwicklung und Liquidität ein. Durch die Modernisierung ihrer Systeme und die Einführung von neuen Diensten wie dem ZIEL-Dienst streben sie eine bessere Vernetzung an, um grenzüberschreitende Zahlungen zu erleichtern.
Bei Sibos 2025 wird über die Zukunft der globalen Finanzen diskutiert, wobei Swift als führende Organisation in der Finanzbranche eine zentrale Rolle spielt. Frankfurt, als historische Handelsstadt und Finanzzentrum, ist der ideale Ort für solche Diskussionen über die Entwicklung der Finanzwelt. Zentralbanken spielen eine entscheidende Rolle bei der Sicherstellung effizienter grenzüberschreitender Zahlungssysteme und Abrechnungen, was zur finanziellen und monetären Stabilität beiträgt.
Es ist wichtig, sich darüber im Klaren zu sein, dass Zentralbanken das Herzstück des Zahlungssystems bilden und eine Schlüsselrolle bei der Sicherstellung einer reibungslosen Abwicklung von Transaktionen spielen. Durch die Einführung moderner Zahlungssysteme wie RTGs wird die Effizienz und Geschwindigkeit von Transaktionen verbessert. Let’s take T2 as an example: 957 direct participants and 71 support systems settling their transactions in central bank money.
However, the boundaries of finance are shifting. Everyone is aware of the signals of potentially significant flowing changes: the presence of CBDC, stablecoins, tokenization, instant payments, artificial intelligence, the addition of Hubs of Innovation, Fintechs, BigTechs, unified ledgers, etc. Furthermore, the current geopolitical situation presents other challenges.
Looking back, it is clear that despite many adversities, the continuous efforts of financial market infrastructures, regulatory authorities, market participants, and, most importantly, central banks have significantly improved the significant transaction bank over the past five years.
These achievements are the result of our efforts as leaders and policymakers. At the same time, we directly contribute to the development of secure and more efficient financial market infrastructures. This is especially true for RTGs systems, which still remain at the center of payments and settlements.
Allow me to briefly mention a selection of notable developments happening in many parts of the world to emphasize my point: We see many efforts to connect. RTGs systems across borders or even new regional development RTGs systems. Launched in 2020, the Arab Regional Payment System connects 22 countries from the Arab world, offering multi-color security services to promote regional exchange, trade, and integration.
Two years later, the pan-African payment and settlement system began providing these services to the African Union in local currencies. In the meantime, it serves at least 18 countries. In South Africa, the Southern African Development Community RTGs system has been established since 2013. However, it has gained momentum as more countries have been able to access it. At least 16 are now actively involved.
A similar development is seen in East Africa, where the East Payment System continues to attract participants. In Latin America, six countries formed the Interconnection System Payments – national RTGs systems in 2017, which is also a fairly recent development.
Instant payment systems play a crucial role in connecting modern payment infrastructures. By enabling instant cross-border transactions, they not only improve efficiency but also have a significant impact on people’s daily lives. These systems promote financial inclusion, develop relationships between communities, and bring us closer to achieving a truly integrated global economy.
By looking at Asia, we see the regional payment plan ASEAN Present, which encompasses a wide range of connections between instant Southeast Asia and beyond.
Many countries in South America operate instant payment systems, with the most prominent ones being in Brazil, established in 2020.
And there’s more. Efforts are being made worldwide to improve enhancement and interoperability to increase the efficiency and security of payments. Central bankers support, at least if not responsible for, these improvements. Global implementation of ISO 20022, along with discussions on extending operating hours and access to central bank systems, also plays a crucial role.
To shape the international network of safer and more efficient payments, every additional connection is important. This is valid as long as the interoperability of the global system is ensured. The Bundesbank, along with the Eurosystem, remains heavily engaged in supporting these improvements in the provisions of payment, settlement, and liquidity. We support the global roadmap to enhance cross-border payments and aim to connect TIPS with others while working on the modernization of our own systems. To mention just one example, our new European pooling management system went live this year.
And finally, we are breaking new ground in RTGs systems by enhancing our TARGET services. With Pontes, we intend to offer a central bank money comparison service for DLT-based transactions – we hope to begin next year at Sibos.
Thank you.
Footnote:
Source: TARGET Annual Report 2024. Please rewrite this sentence.
QUELLEN
