Die Auswirkungen der Finanzmarktkrise von 2007/2008 haben verdeutlicht, dass das Zusammenbrechen einer großen Bank ein Erdbeben auslösen kann. Als die Investmentbank Lehman Brothers am 15. September 2008 Insolvenz anmeldete, brach Panik aus. Das globale Finanzsystem war so stark vernetzt, dass nach dem Zusammenbruch fast kein weltweit operierendes Institut unberührt blieb. Um einen noch schwerwiegenderen Zusammenbruch des gesamten Finanzsystems zu verhindern, mussten viele mit Milliarden von Steuergeldern gerettet werden. Der Begriff «too big to fail» wurde geprägt.
Nach der Finanzkrise startete die G20 eine Initiative, um die Widerstandsfähigkeit des globalen Finanzsystems zu stärken und die Prinzipien des Finanzstabilitätsrats (FSB) für die Abwicklung systemisch relevanter Institute zu etablieren. Ein Szenario, in dem Banken von der Öffentlichkeit gerettet werden müssen, sollte nicht wieder vorkommen. In Europa wurde ein Abwicklungsrahmen geschaffen und der einheitliche Abwicklungsmechanismus (SRM) ins Leben gerufen. Der SRM feiert in diesem Jahr sein zehnjähriges Jubiläum, und die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) spielt als nationale Behörde für die Abwicklung eine aktive Rolle darin.
Der rechtliche Rahmen für «too big to fail» ist vorhanden. Was wir zusätzlich benötigen, ist ein belastbares Vertrauen in die Lebensfähigkeit der Abwicklungsstrategien. Das Risiko von Gerüchten über die mangelnde Stabilität von Banken, das durch den Einsatz sozialer Medien erheblich zugenommen hat, kann durch belastbares Vertrauen bekämpft werden. Wenn Marktteilnehmer überzeugt sind, dass die Krise einer einzelnen Bank nicht auf das gesamte Finanzsystem übergreifen wird, werden sie nicht leichtfertig handeln.
Zudem ist es unwahrscheinlich, dass ein Eingreifen überhaupt notwendig ist. Banken tragen hier eine besondere Verantwortung. Sie müssen ihr Geschäftsmodell und ihre Zusammenarbeit mit der BaFin regelmäßig stärken. Die verantwortlichen Behörden sollten die Geschäftsmodelle einzelner Banken besser verstehen, da jede Bank einzigartig ist. Nur wer die spezifischen Merkmale und Risiken versteht, kann nachhaltige Lösungen für Krisen entwickeln. Schließlich müssen alle Akteure des Finanzmarktes, die breite Öffentlichkeit und die interessierten Parteien darauf vertrauen, dass die verantwortlichen Behörden und Institute eine funktionierende Abwicklung sicherstellen können, um die Stabilität des Finanzsystems zu gewährleisten.
Deja una respuesta